个人理财实践01: 教训与实践

Hi,

我是Justin，最近一直在读个人投资理财相关的书，又恰逢SVB破产掀起波澜，市场情绪波动激烈。于是近期我台就以“小白如何理财，躺着赚钱睡得着睡得香”为主题，录制了今年第一期读书系列节目。

我把准备节目时的笔记扩展为《我的个人理财实践》系列，在此分享，也作我个人回顾之用。

保命声明：本人只是个普通的互联网民工，没有金融背景，此系列文章只是本人阅读学习后的实践笔记，绝非暴富指南。投资需要根据每个人的具体需求来定，因此请勿将本系列作为投资建议使用。

0. 我当前的理财策略是怎样的？

先说结论，当前我的理财策略如下：

1. 投资期限: 5年以上
2. 资产大类配置目标
3. 股票类: 60%
4. 指数化目标50%，未来期望进一步提升指数化比例
5. 债券类: 20%
6. 以债券基金持有
7. 现金类: 20%
8. 以货币基金持有
9. 房产/债务追踪管理
10. 定期导入电子账单统计每一笔收支
11. 每月一次，包括债务追踪管理
12. 资产再平衡
13. 存量资产根据配置目标，分批卖出上涨资产，买入下跌资产（每年一次，被动择时，高抛低吸）
14. 增量资产以定投形式流入大类

为何如此设计？

为什么把投资期限设定为5年以上？

资产大类是什么？为什么配置目标是这个比例？

股票指数化是什么意思？个股怎么选择？

根据这个策略，现在的我赚钱了吗？其实现在股市下行，我的股票类资产也是下跌的。但是我睡得着，因为我相信市场周期，相信均值回归，而且我的债券类和现金类资产没有亏钱，所以只要调整好布局，耐心等待牛市到来就好了。从这点就可以看出来，每个人对涨跌的感受是不一样的，所以务必不要照抄任何人给出的配置建议。

1. 教训与实践

2021年初我在《我是如何统计个人财务状况的》分享了我做自动化记账的事情。当时我留下了一个问题:

接下来我也不知道能从中分析出什么，能给我带来什么。我希望掌握全面财务状况之后，能帮助我更好地作出投资金融、投资自己或者其他的决策，但是我发现我并不知道应该怎么做。

现在看来，详实的记账习惯确实是投资理财的第0步，相比于手动记账来说，我自己编写自动化工具，依赖各类电子账单也是这个习惯能够保持下来的重要原因。

后来在《我的个人OKR实践》里我提到有知有行开发的《投资第一课》(感谢 @rocry推荐)、且慢的“四笔钱”还有也谈钱的文章，从这些非常棒的分享中我学到了一点皮毛。将其运用在我个人理财实践中，主要表现为通过定投的方式对资产大类进行调整，虽然彼时我尚不清楚资产大类是哪些，为什么要这样配置。

但是通过这几年穿越牛熊的实践，我大概感受到了“长期”的魅力及其背后的逻辑。上周（2023年3月10日）硅谷银行（SVB）流动性问题消息传来，不到48小时就宣告倒闭，引发市场恐慌情绪。大家担心如果SVB像08年次贷危机一样触发连锁反应成片倒下，那么2023年可能就是金融危机发生之时。结果周末美联储出手，到了周一，市场又大涨了一轮。这个例子正是股票市场在短期内无法预测的绝佳案例，也是个人投资者对“股市风险很大”的具象感受。

“长期”的魅力就在于穿越周期之时，可以忽略随机波动带来的焦虑或狂喜。“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”，这句话讲的是牛市到顶的时候恐惧，熊市到底的时候贪婪，实际上这样的瞬间并不多见，而且基于短期内市场无法预测的逻辑，我们也几乎不可能正确抓住尖峰和谷底。既然无法控制，那就不要控制。相信市场周期，相信均值回归，在市场下跌时布局，上涨时收获。而这，需要个人投资者有“长期”的意识。

最近我阅读了一些有意思的投资理财书籍，通俗版的有飞泥翱空的《傻瓜式投资》、也谈钱的《工薪族财务自由说明书》，大师经典的有伯顿·马尔基尔的《漫步华尔街（原书第12版）》、霍华德·马克斯的《投资最重要的事》、大卫·F·斯文森的《不落俗套的成功》，还有约翰·博格的《共同基金常识》。

这些书与有知有行的理念相符，但读书比读文章篇幅更长，论据更多，论证过程更加细致。像《漫步华尔街》这样常年更新的经典，首版发行于1973年，我阅读的第12版更新于2019年，其理论历久弥新，常读常新。如果读者朋友没时间读完全部，我觉得只读这一本也足够了。

不过我也没自大到觉得读了几本书就是投资大师。皮毛总归是皮毛，人至少需要在一次牛熊转换之间交够“学费”才能自知。我目前边学习边探索，自知打不过金融专业人士，只求“学费”可以少交一点，找到适合自己的理财方式，晚上睡得着就足够了。

毕竟理财的目标是不需要花时间精力去理财，把我们有限的时间精力花在更重要的事情上。我记得以前在Tim Urban的Blog读到他关于“时间”的看法，其中有一个观点非常触动人心：想一下你一年见你父母几次？再想一下人类平均寿命，减去父母当下的年龄，再相乘，这就是你还能见到父母的次数。

人类的大脑会选择性忽略大量信息，以便关注当下。诚然，大部份信息是无效的，但有时候也容易让我们忽略人生真正重要的事情。赚钱不是为了看着银行存款的数字慢慢变大，而是为了这份货币购买力背后能带给我们的生活，钱可以多赚可以少赚，但时间一天就24小时。在德国的也谈钱攒够500万本金就财务自由，台湾的Winnie和她老公攒够钱就开始环游世界，虽然我没有到想要这样做的地步，但有一点是共通的：我不想成为某个东西的奴隶，而希望掌握自己人生更多的主动权。

Kevin Kelly 70岁生日的建议提到:

99%的时间里，真正关键的时刻就是此刻。 About 99% of the time, the right time is right now.

无论什么时候开始都不晚，从此刻开始，从储蓄开始，好好理财吧。

参考资料

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我是Justin，最近一直在读个人投资理财相关的书，又恰逢SVB破产掀起波澜，市场情绪波动激烈。于是近期我台就以“小白如何理财，躺着赚钱睡得着睡得香”为主题，录制了今年第一期读书系列节目。

我把准备节目时的笔记扩展为《我的个人理财实践》系列，在此分享，也作我个人回顾之用。

保命声明：本人只是个普通的互联网民工，没有金融背景，此系列文章只是本人阅读学习后的实践笔记，绝非暴富指南。投资需要根据每个人的具体需求来定，因此请勿将本系列作为投资建议使用。

0. 我当前的理财策略是怎样的？

先说结论，当前我的理财策略如下：

1. 投资期限: 5年以上
2. 资产大类配置目标
3. 股票类: 60%
4. 指数化目标50%，未来期望进一步提升指数化比例
5. 债券类: 20%
6. 以债券基金持有
7. 现金类: 20%
8. 以货币基金持有
9. 房产/债务追踪管理
10. 定期导入电子账单统计每一笔收支
11. 每月一次，包括债务追踪管理
12. 资产再平衡
13. 存量资产根据配置目标，分批卖出上涨资产，买入下跌资产（每年一次，被动择时，高抛低吸）
14. 增量资产以定投形式流入大类

为何如此设计？

为什么把投资期限设定为5年以上？

资产大类是什么？为什么配置目标是这个比例？

股票指数化是什么意思？个股怎么选择？

根据这个策略，现在的我赚钱了吗？其实现在股市下行，我的股票类资产也是下跌的。但是我睡得着，因为我相信市场周期，相信均值回归，而且我的债券类和现金类资产没有亏钱，所以只要调整好布局，耐心等待牛市到来就好了。从这点就可以看出来，每个人对涨跌的感受是不一样的，所以务必不要照抄任何人给出的配置建议。

1. 教训与实践

2021年初我在《我是如何统计个人财务状况的》分享了我做自动化记账的事情。当时我留下了一个问题:

接下来我也不知道能从中分析出什么，能给我带来什么。我希望掌握全面财务状况之后，能帮助我更好地作出投资金融、投资自己或者其他的决策，但是我发现我并不知道应该怎么做。

现在看来，详实的记账习惯确实是投资理财的第0步，相比于手动记账来说，我自己编写自动化工具，依赖各类电子账单也是这个习惯能够保持下来的重要原因。

后来在《我的个人OKR实践》里我提到有知有行开发的《投资第一课》(感谢 @rocry推荐)、且慢的“四笔钱”还有也谈钱的文章，从这些非常棒的分享中我学到了一点皮毛。将其运用在我个人理财实践中，主要表现为通过定投的方式对资产大类进行调整，虽然彼时我尚不清楚资产大类是哪些，为什么要这样配置。

但是通过这几年穿越牛熊的实践，我大概感受到了“长期”的魅力及其背后的逻辑。上周（2023年3月10日）硅谷银行（SVB）流动性问题消息传来，不到48小时就宣告倒闭，引发市场恐慌情绪。大家担心如果SVB像08年次贷危机一样触发连锁反应成片倒下，那么2023年可能就是金融危机发生之时。结果周末美联储出手，到了周一，市场又大涨了一轮。这个例子正是股票市场在短期内无法预测的绝佳案例，也是个人投资者对“股市风险很大”的具象感受。

“长期”的魅力就在于穿越周期之时，可以忽略随机波动带来的焦虑或狂喜。“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”，这句话讲的是牛市到顶的时候恐惧，熊市到底的时候贪婪，实际上这样的瞬间并不多见，而且基于短期内市场无法预测的逻辑，我们也几乎不可能正确抓住尖峰和谷底。既然无法控制，那就不要控制。相信市场周期，相信均值回归，在市场下跌时布局，上涨时收获。而这，需要个人投资者有“长期”的意识。

最近我阅读了一些有意思的投资理财书籍，通俗版的有飞泥翱空的《傻瓜式投资》、也谈钱的《工薪族财务自由说明书》，大师经典的有伯顿·马尔基尔的《漫步华尔街（原书第12版）》、霍华德·马克斯的《投资最重要的事》、大卫·F·斯文森的《不落俗套的成功》，还有约翰·博格的《共同基金常识》。

这些书与有知有行的理念相符，但读书比读文章篇幅更长，论据更多，论证过程更加细致。像《漫步华尔街》这样常年更新的经典，首版发行于1973年，我阅读的第12版更新于2019年，其理论历久弥新，常读常新。如果读者朋友没时间读完全部，我觉得只读这一本也足够了。

不过我也没自大到觉得读了几本书就是投资大师。皮毛总归是皮毛，人至少需要在一次牛熊转换之间交够“学费”才能自知。我目前边学习边探索，自知打不过金融专业人士，只求“学费”可以少交一点，找到适合自己的理财方式，晚上睡得着就足够了。

毕竟理财的目标是不需要花时间精力去理财，把我们有限的时间精力花在更重要的事情上。我记得以前在Tim Urban的Blog读到他关于“时间”的看法，其中有一个观点非常触动人心：想一下你一年见你父母几次？再想一下人类平均寿命，减去父母当下的年龄，再相乘，这就是你还能见到父母的次数。

人类的大脑会选择性忽略大量信息，以便关注当下。诚然，大部份信息是无效的，但有时候也容易让我们忽略人生真正重要的事情。赚钱不是为了看着银行存款的数字慢慢变大，而是为了这份货币购买力背后能带给我们的生活，钱可以多赚可以少赚，但时间一天就24小时。在德国的也谈钱攒够500万本金就财务自由，台湾的Winnie和她老公攒够钱就开始环游世界，虽然我没有到想要这样做的地步，但有一点是共通的：我不想成为某个东西的奴隶，而希望掌握自己人生更多的主动权。

Kevin Kelly 70岁生日的建议提到:

99%的时间里，真正关键的时刻就是此刻。 About 99% of the time, the right time is right now.

无论什么时候开始都不晚，从此刻开始，从储蓄开始，好好理财吧。

参考资料

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