为了IPO，移动设备的“王”要殊死一搏

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文｜雷科技leitech

当我们聊到半导体企业和芯片制造商，往往会想到英特尔、AMD、英伟达这样的企业，他们在PC领域有着极高的占有率，但是并非一家独大。而在移动设备领域，高通或许是大家最熟悉的芯片制造商，除此之外还有联发科、苹果，其中苹果的芯片仅供应自己使用。

如果你对半导体市场有较为深入的了解，那么应该知道不管是高通还是苹果，他们的芯片背后其实都源自同一家企业——ARM。ARM不生产芯片，也没有自己的工厂，却是亿万台移动设备芯片的基础，称之为移动市场的掌控者都不为过。

或许有人好奇，为什么ARM如此强大，大多数人却没有听说过这家公司的名字？原因倒也简单，ARM作为一家芯片开发公司，其只负责开发新一代芯片架构和相关指令集，具体的芯片设计、制造都由购买芯片架构授权的企业完成。

因为只负责研发，不负责生产和后续设计，以至于ARM的影响力基本保持在半导体行业内部。不过也是因为ARM只负责研发，而且技术授权基本上给钱就能用，所以ARM才不至于遭到反垄断调查，否则以ARM架构的市场占有率，这家公司恐怕已经被拆分几次了。

技术授权路线也是ARM成功的最大原因，简单的授权协议让ARM的芯片被广泛应用到各个领域，特别是手机市场，一举奠定了ARM的统治地位。但是，技术授权的方案也让ARM有着明显的盈利上限，在苹果、高通市值上千亿甚至上万亿美元的情况下，ARM的估值仅500亿美元。

不得不说，ARM的市值与它在移动设备市场的统治级地位多少有点不相符，归根结底，还是因为ARM的盈利模式受限。坐拥超十万亿规模的手机市场，ARM的2021年营收仅有27亿美元，而这已经是创纪录的一个收入。当然， 在2022年里ARM的表现更好，虽然还未放出Q4的财报，但是Q1-Q3的收入已经达到21.2亿美元，维持增长势头的话超过2021年的营收是没有压力的。

显然ARM对此仍然不满足，他们希望获得更高的营收，至少要更匹配他们的市场地位，同时为接下来的赴美IPO做准备。

ARM要涨价了

如何提高营收？最简单的做法就是涨价，即使只是提升1%的授权费用，ARM每年也能因此多收入数千万美元。不过，ARM酝酿多年的增收计划，显然不可能只是为了多赚几千万美元这么简单，跟进ARM透露的计划，他们将会彻底改变现有的授权方式，采用一种全新的授权方案。

目前，ARM的授权方案主要分为两种，一是架构授权，二是IP Core授权，前者就是将芯片架构授权给对应企业，企业可以在架构的基础上自行设计芯片，这种授权方式的价格非常高昂，而且ARM会对企业启动多项调查，以确定对方符合授权要求，同时企业本身也需要具备强大的芯片设计能力。

第二种则相对简单很多，企业获得授权后直接将ARM已经设计好的芯片模板加入自己的处理器中，只需要简单（相对于架构授权而言）的整合，就可以得到一颗具有完整功能，并且性能也位于行业前列的处理器。

对于有实力的企业来说，架构授权是最好的方案，因为架构授权允许企业自行设计、修改芯片，可以根据自己的需求定制芯片，使其与自己的设备深度适配。苹果就是获得架构授权的企业之一，凭借自身强大的研发能力，苹果自研的A系列芯片在移动手机市场的性能、表现都位居前列。

而在收费模式上，ARM将自己的授权分为一次性授权收费和版税提成两种，前者很好理解，就是一次性付费，支付一定费用后就可以获得ARM的授权，根据授权时长和企业规模，ARM会进行费用评估。一般来说，一次性授权收费主要适用于中小型企业。

至于高通、苹果等行业巨头，ARM则一般采取版税提成方式，简单来说就是这些企业每生产一颗ARM架构的芯片，那么就需要给予ARM一定金额，根据芯片本身的价值，支付的金额则会有所提升，所以这些企业的设备卖得越多，ARM的收入就越高。

一般来说，单颗芯片的价格不会超过100美元，像苹果那样自研自用的方式，A系列芯片本身的价格更是极为低廉，而制作出来的iPhone售价则高达上千美元。所以，ARM的最新版税提成方案将会更改版税的对标产品，从芯片价格更改为产品价格，以产品售价的百分比来收取授权费。

按照新的授权方案，即使版税收取的比例不变，ARM的营收也将会大幅度提升。举个例子，假设苹果的A16芯片出厂价格是50美元，ARM收取5%的版税，也就是2.5美元。而在新的方案实施后，版税比例不变，搭载A16芯片的iPhone 14起售价为799美元，ARM将获得39.95美元的收入。

接近16倍的营收差距，可想而知新的收费方案如果顺利推行，那么ARM的营收增长速度会有多恐怖。考虑到智能手机售价与芯片的售价差距，新方案最低都能让ARM的单颗芯片收入上涨数倍，一些高价值的产品营收甚至会相差10倍以上。

那么ARM能否推动这个方案落地呢？

阻力重重的涨价方案

早在多年前，ARM就一直希望提供授权费用或更改授权方案，以获得更高的营收，但是每次ARM的涨价方案最后都无疾而终，原因就是没有企业愿意配合ARM。在对抗ARM的涨价方案时，即使是在市场上争斗激烈的高通、联发科也会暂时联手，阻止ARM的涨价方案。

而且，ARM此次的涨价方案较此前的方案都更加激进，也更直接地影响包括芯片制造商、设备制造商在内的所有厂商利益，基本上可以确定没有厂商愿意接受这个新的方案。

有消息称，此前ARM已经告知高通、联发科、小米、紫光展锐、OPPO等多家企业和手机制造商，他们将制定新的定价政策。其中一家中国企业已经明确拒绝了ARM的提价计划，其他企业尚未进行回复，但是从目前的已知信息来看基本上都不打算接受新方案。

至于ARM最大的客户苹果，则是回应自己与ARM签订了特殊的授权和特许权使用费协议，并且没有参与有关ARM新商业模式的讨论。简单来说，ARM目前可能是打算首先拿阵营众多且互相竞争的安卓手机市场开刀，如果收效显著，那么下一个对象才会轮到苹果。

在我看来，ARM此次涨价很有可能与以往一样，只能小幅度提升自己的营收，甚至很有可能无法获得实质性的进展。

虽然ARM目前手握超过90%的移动手机芯片市场，但是这些市场都是通过高通、联发科、苹果等企业间接持有的，离开了巨头的ARM自身没有任何的芯片生产能力，甚至会因为营收大跌而无法维持运转。

这就是ARM与英特尔的最大区别，英特尔不仅是x86架构的主要缔造者，还是全球最大的芯片生产商之一，自研自产自销的方式让英特尔拥有更自由的定价权，甚至可以在占据市场绝对优势的情况下，主动放缓新品的研发速度和性能提升幅度，以控制市场需求。

ARM则需要依赖芯片制造商和设备制造商来获取利润，所以在谈判中联合起来的芯片、设备制造商总是能够让ARM放弃原有的方案，转而寻求涨价幅度更低的方案。

对于ARM来说，此次涨价也有必须成功的理由，在多年的折腾后，ARM已经决定前往美国进行IPO，为了提高IPO价值，ARM迫切需要提高营收和未来营收预期来吸引投资者。

而且，屡屡涨价的ARM，正在引爆设备及芯片制造商的危机感，包括高通在内的企业，都在寻找替代ARM架构芯片的新架构，不少企业已经开始关注RISC-V，该架构在低功耗下拥有比ARM更高的能耗比，并且可以满足更复杂的架构设计要求，更重要的是，RISC-V采取的是开放式授权，授权费用远低于ARM。

此次的涨价博弈或许会远比之前的更精彩且艰难。

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