马云回国 阿里巴巴六子“分家”

图片来源@视觉中国

文 | 首席消费官，作者 | 李东耳 

马云前脚回国，阿里巴巴（BABA.NYSE/09988.HK）随后就变了天。

3月27日，马云现身杭州，并参观了由其创立的云谷学校，成为第一个明确指明马云回国的新闻。与此同时，由其创立的阿里巴巴却正酝酿着一次前所未有的大变革。

3月28日，阿里巴巴发布公告，正式宣布组织架构调整结果。公告显示，为推动各项业务变得更加敏捷、让决策链路变短、更快地响应市场变化，阿里巴巴集团将设立六大业务集团和其他投资，由各自的首席执行官和董事会独立管理。

六大业务集团分别是：云智能集团，由阿里巴巴集团董事长兼首席执行官张勇兼任首席执行官；淘宝天猫商业集团，由戴珊担任首席执行官；本地生活集团，由俞永福担任首席执行官；国际数字商业集团，由蒋凡担任首席执行官；菜鸟集团，由万霖担任首席执行官；大文娱集团，由樊路远担任首席执行官。

此次“1+6+N”的调整相当于阿里巴巴旗下的个业务板块独立运营，吸引更多资源注入到各业务板块中。在阿里巴巴上市主体这个“1”不变的情况下，六大业务板块变成六大集团，各自组建自己的董事会，并实行董事会领导下的CEO负责制，阿里巴巴集团则全面实现控股公司管理。“N”则是指其他单列的业务公司，包括盒马、银泰商业。

此外，阿里巴巴宣布除了淘宝天猫商业集团未来仍将继续由阿里巴巴集团全资拥有外，每个业务集团都将有独立融资并寻求单独上市的可能性。

六大业务板块正式“分家”

阿里巴巴之所以选择此时变更组织架构或与其财年设定有关。阿里巴巴以每年的4月作为新财年的开始，因此当前正是阿里巴巴2023财年的年末。

此次组织架构调整后，对于已经为阿里巴巴服务了8年的中台部门，张勇在内部信中表示，除满足上市公司合规要求外，阿里巴巴集团的中后台职能部门将全面做轻、做薄，集团将全面实行控股公司管理。多年以来积累的中后台能力，将有序进入到相关业务集团和公司，为前台业务发展继续发挥重要价值。多个业务集团和公司所必需的共享中后台服务，将通过专业服务公司的模式提供。

这样的变动与以往的企业组织架构最大的不同就是，六大集团的业务管理基本上下放到了各集团的董事会，但这六大集团仍属于阿里巴巴这个上市主体。以往的组织架构使得各业务部门都被大中台拴着，但各业务集团的商业逻辑本就不同，对于阿里巴巴这种规模的企业而言，即便是马云这样的传奇人物亲自出手，也难以同时兼顾到各业务的发展，这种管理模式已经开始制约部分业务的开展。如今这种转变虽然意味着各集团需要自负盈亏，但也意味着各集团的自主决策水平提升，来自企业内部的束缚缩小。

此次调整虽然幅度不小，但也并非没有前兆。2021年，“经营责任制”“多元化管理”等概念就越来越频繁地被提出，2021年底，阿里巴巴正式宣布组织战略从“中台战略”升级为“多元化治理”，并尝试着将盒马等部分业务由阿里巴巴的一个事业群转变为一家独立经营的公司。现在来看，此次调整是对2021年底确定的多元化管理的进一步加强。

而六大集团成立后的首位CEO其实也早已开始分管相关业务，2021年阿里巴巴调整原有2B2C的业务架构后，戴珊和蒋凡就分别分管以淘宝天猫为首的大淘宝和包含速卖通、Lazada等在内的海外业务，张勇也在此前宣布将亲自挂帅阿里云。俞永福早在2021年7月就整体分管阿里巴巴本地生活相关业务，高德从一个单纯的地图APP升级为本地生活聚合平台基本上也是俞永福的功劳。万霖则是菜鸟集团的元老，2014年就已经是菜鸟的副总裁。樊路远虽然曾是蚂蚁金服的老员工，但是2017年就以阿里影业董事长兼CEO的身份进入阿里文娱，2018年正式担任阿里文娱事业群总裁。

“分家”之后谁更愁？

变为六大集团后，虽然仍然同属阿里巴巴集团，但更加市场化，各集团的业务开展将越来越依赖自身而非集团间的协同。张勇在宣布调整后回答员工提问时曾表示，公司大了以后，与其通过各种方式来鼓励大家协同，不如真正用市场方式来双向选择。用商业规则、商业协议来实现合作，有违约责任，而不是说的时候很好，一碰到问题就发生扯皮的事情，再靠组织来协调。

根据张勇的回复，未来不同集团间的合作将是基于商业合同，这或许就意味着，未来想要与阿里巴巴旗下的其他集团展开合作，也需要面临市场竞争，如其他云服务商能够提供服务质量更好，价格更优惠的服务，阿里巴巴的其他几个集团也可能选择其他云服务商而不是阿里云。如此一来，则更加考验各业务线的业务能力。

云智能集团和淘宝天猫商业集团是目前阿里巴巴唯一盈利的两个业务，一个是国内市场份额最大且唯一盈利，在国际上也能与AWS和Azure并称“3A”的云计算大厂；另一个是常年稳居国内电商龙头宝座的电商巨头，一直都是阿里巴巴的招牌业务。

尽管这两项业务都表现出了不俗盈利能力，但也都分别遇到了各自发展瓶颈。

阿里云率先实现盈利确实是值得骄傲的地方，但收入增速下滑明显也是事实，2023财年第三财季，在抵消跨分部交易的影响后云计算业务的总收入同比仅增3%。收入增速下滑的背后，是IaaS行业整体增速下降，互联网相关行业需求阶段性饱和，非互联网行业云计算需求增长缓慢，以协同办公为代表的PaaS业务市场竞争日益加剧，钉钉与企业微信、飞书以及专业的第三方协同办公企业一边艰难争夺市场，一边想办法让越来越“抠门”的企业客户付钱。

虽然在最新的财报电话会议上，张勇表示“我们一直不是用低价补贴，不是用低水平的竞争去获得市场的领先地位”，并表示“历史上没有一家可以通过自身持续的价格补贴可以 turnaround（扭转局面）或者是改变局面”，但作为其他电商平台共同追赶的目标，淘宝天猫商业集团的确需要新的增长点。真正负责国内电商业务的戴珊虽然在直播上抢到了交个朋友、遥望、无忧传媒、东方甄选等多个头部MCN机构，并利用用户数量及平台性质的优势凭借“逛逛”打了个漂亮的翻身仗，但2023财年前三季度，中国商业共录得收入4466.58亿元，同比降1%。

张勇曾表示，数字化流通、数字化物流和数字化计算是阿里巴巴这些年在着重做这三件事情，阿里巴巴的长期战略，是消费、云计算和全球化。与阿里巴巴这三件事或三大战略直接相关的除了云计算和大淘宝外，主要负责物流业务的菜鸟集团和国际商业集团也是其全球化战略的重要支撑。

从财报上看，这两项业务都是阿里巴巴近期增长较快的业务，其中菜鸟集团的表现要稍好一些，虽然仍处于亏损中，但亏损规模并没有因收入规模的增加而增加。2023财年第三财季，菜鸟集团录得收入165.53亿元，同比增27%，是增速最快的一项业务；录得经营亏损9.83亿元，2022财年同期为9.87亿元。

国际数字商业集团也是阿里巴巴收入增长较快的业务之一，2023财年录得收入194.65亿元，同比增18%；录得经营亏损16.61亿元，2022财年同期为37.07亿元，亏损收窄。但物流本身就是一个重资产的业务，跨境电商的形势也使得阿里巴巴被迫不同程度地加大对旗下跨境电商平台的投资，独立出来之后，现金流或将承压。

本地生活集团虽然财报上的表现相对较好，收入增长，亏损减少，单位经济效益也已转正，但相对于淘宝和云计算收入规模和市场地位，本地生活仍有诸多地方需要提升。

而包括优酷、阿里影业（01060.HK）等业务的大文娱集团虽然相比于其他五个集团关注度不高，却拥有单独上市的阿里影业，旗下优酷也是国内主要视频平台之一，对国内的文娱市场也有非常大的影响，大文娱板块确实是阿里巴巴目前收入下滑最大的板块，2022财年第三财季录得收入75.86亿元，同比降6%。

阿里云、菜鸟、盒马谁会先IPO？

在此次调整中，还有一个非常引人关注的事情，就是六大业务集团及业务公司可以独立融资或独立上市。再加上张勇表示“孩子大了，还是要走出去”，关于谁会率先上市也引发了不少的猜想。

首先被人想到的就是阿里云。虽然二级市场上已经有云计算厂商，但阿里云等头部云计算厂商何时启动IPO仍是人们关注的焦点。

除阿里云外，菜鸟也被认为可能率先融资上市。毕竟物流本就是个重资产业务，升级为集团后菜鸟想进一步扩张业务范围，难度将进一步加大，因此也可能像友商那样先寻求上市。

此外，不属于任何一个集团，被包含在“N”中的盒马也被认为或许将加速启动IPO进程。在此之前，盒马已经多次传出要上市的消息，如今盒马虽然没有被包含在六大集团中的任何一个，但也需要独立运营，而国内生鲜电商赛道也已经有了盈利的上市公司，让人们看到了生鲜电商的发展前景，因此盒马何时上市又被拿出来讨论。

但目前阿里巴巴还没有对外公布过任何分拆上市的消息，谁将率先开始IPO只能拭目以待。

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