中油资本，风起人民币结算

图片来源@视觉中国

文 | 巨潮WAVE，作者 | 谢泽锋，编辑 | 杨旭然

人民币替代美元成为石油结算货币，在中沙关系历史最好的“蜜月期”期，建立“人民币-石油贸易体系”正提上日程。

其实去年12月的中阿峰会和中海峰会上，国家领导人就明确提出过中国将与海合会国家（阿拉伯联合酋长国、阿曼、巴林、卡塔尔、科威特、沙特阿拉伯6国）敲定将在未来3-5年内，开展油气贸易人民币结算，与海合会国家共同建立人民币石油体系。

而就在法国总统马克龙访华前夕，3月28日，中国海油与法国道达尔完成首单人民币结算的液化天然气交易，此次的LNG就来自阿联酋。三方合作，标志着我国在油气领域的人民币交易实现了“从0到1”的跨越。

“去美元”和人民币国际化的历史性进程中，承担结算重任的金融机构的业务量将持续增长。

有分析认为，昆仑银行作为人民币跨境支付的蓄水池，跨境支付业务将出现前所未有的增长，而作为昆仑银行大股东的中油资本，将可能是中国资本市场中受益于人民币国际化的核心金融机构。

中油资本股价表现（自2022年1月至今）

01 全球掀起“去美元化”

美国国务卿基辛格曾经说过：谁掌握了石油，谁就控制了所有的国家；谁掌握了货币发行权,谁就控制了世界；谁掌握了粮食，谁就控制了人类。

二战结束后，美国在布雷顿森林体系上建立了美元霸权，尽管上世纪60年代，美元兑黄金出现信任危机，但凭借超级经济强国的地位，美元依然是单一霸主。

一方面，美元依然占据主导，全球央行储备中美元占比近60%，在全球贸易及金融支付中，美元依然是单一主流货币。

但另一方面，美元的“超级特权”以及美国的蛮横无理，肆意妄为，引发全球的不信任投票。借助金融霸权，美联储激进的“降息-加息”政策收割全球财富，将灾祸留给他国。

在经济扩张周期，频繁降息引发全球通胀，助推资产泡沫，导致生活成本大增；而在货币收缩期，激进的加息，使得资本回流美国，而价格崩盘的恶果，甩手让他国承担。

一些国家早就忍无可忍。沙特国际媒体事务负责人侯赛因非常直白地表示：“我不认为美国人有权对我们与中国的峰会评头论足，我们是主权国家，可以决定我们的双边关系发展。”

沙特等中东国家原本期望利用“石油+美元”体系，得到美国的安全庇护，但很长时间以来，美国在中东的所作所为令人日益失望，摒弃“美元迷恋”成为海湾国家的共识。

美联储前主席伯南克曾说，一张百元美钞的印刷成本只有4美分，美元的价值基础是美国的国家信用。但美元单边主义损害了这种信任基础，正在自掘坟墓。

俄乌战争爆发之后，美国悍然冻结俄罗斯6000亿美元的外汇储备，震惊全球的同时，也让其他国家更加胆寒，这加速了去美元化的进程。

一系列数据显示，美元的全球霸主地位正在式微。截至2022年底，美元在各国国央行外汇储备中的占比已经降到58.4%，这是1995年有数据记录以来的最低水平。

今年1月，全球至少有16个国家出售了美国国债。卖家名单上不乏美国的亲密盟友——德国、法国、以色列和沙特。

在2022年，海外投资者累计减持美债4259亿美元，海外持有者占比从2021年底的27%左右大幅下降至23%左右。其中，日本、中国为减持大户，分别抛售了2245亿美元和1732亿美元。

一系列标志性事件都在表明，二战后由美国前总统罗斯福、沙特国王伊本·沙特构建的“石油-美元”秩序的根基，正在瓦解。

02 人民币，风起进行时

人民币崛起，是美元霸权动摇的核心原因之一。

这背后，则是中国实力全面崛起，以及经济利益和政治互信的深度捆绑。

正如沙特方面的表态：“中国是沙特最大的商业伙伴，沙特对华贸易额达到670亿美元，对美国只有270亿美元，看到差距了吗？如今，中国对我们来说和美国一样重要。”

而美国方面，随着页岩油的开采，以及增产石油，2018年一举超越沙特和俄罗斯，问鼎全球第一大原油生产国，并成为石油净出口国。这显然将挤占沙特和俄罗斯的利益。

2022年，中沙双边贸易额达到1160.4亿美元，中国仍是沙特第一大贸易伙伴。尤其在石油领域，中国是中东石油最大买家，2022年沙特22%的原油卖给中国，而到了今年2月，这一数字提升到26%，出口到美国的仅有3%。

与此同时，中国开始充当此前美国的“国际调停者”角色。在中方的斡旋下，沙特伊朗两国历史性握手。

中东，这个战争的“火药桶”，在中国的努力下，掀起了一波“和解潮”。叙利亚与沙特在断交12年后实现了关系正常化，土耳其与埃及恢复两国大使级外交关系……

而仅仅在3月26日-27日两天的时间里，土豪沙特就在中国砸下了158亿美元。先是沙特阿美和中国兵器北方工业集团、盘锦鑫诚集团合资建设炼化综合体，总投资约122亿美元。

一天后，沙特阿美拟以246亿元（36亿美元）收购荣盛石化10%股份，同时其供应48万桶/日的阿拉伯原油，期限为20年。

随着首单LNG人民币结算的突围，中国和海湾国家的原油贸易结算中，用人民币替代美元已经拉开序幕。

亚洲的北边，中俄能源贸易已采用人民币结算，且双方70%的贸易支付已用本货结算。并且普京还宣布，将使用人民币用于与其他国家的外贸结算。

亚洲东南部，东盟财长及央行行长会议中提到要“远离西方支付系统，金融自主自立”；

南美洲最大经济体巴西宣布，已与中国达成协议，不再使用美元作为中间货币，而是以本币开展贸易结算。

再加上伊朗、阿联酋、迪拜、印度、新加坡、委内瑞拉、印尼、伊拉克等，目前，全球已有30个国家启用人民币结算。

近二十年里，美元在全球外汇储备中减少的份额，近四分之一被人民币替代。伴随着中国在科技、军事、舆论、金融等领域的全方位的崛起，人民币替代美元的浪潮风起云涌，已经成为全球政治经济格局变化中的一个重大趋势。

03 新金融体系受益者

从“稳慎推进”到“有序推进”，这是党的二十大报告对于人民币国际化的最新战略表述。 

顶层设计指引下，人民币从周边化向国际化迈进。2022年第一季度，人民币国际化综合指数上升到2.86，创历史新高。

但相比美元、欧元、英镑的58.13、21.56和8.87，人民币还有巨大的替代空间。

首先就是基础设施——支付系统及背后的银行金融体系的重构。

当前，国际货币支付体系由“国际电讯系统 SWIFT+各国跨境清算系统组成”。实际运行中，SWIFT与各国的跨境清算系统相连，才能实现跨境支付。

SWIFT类似于一根处理信息报文传输的电话线，但其牢牢被美国把持。去年2月，美欧多方切断了俄罗斯部分银行与SWIFT系统的联系，这为人民币跨境支付的安全性敲响了警钟。

构建自己的跨境支付系统势在必行。我国的CIPS(人民币跨境支付系统)于2012年开始建设，去年的处理业务扩大到440.04万笔，上涨31.68%；处理金额达到96.7万亿元，增长21.48%。

CIPS系统扩容的过程中，为其提供基础信息化及技术支持的企业将持续受益。

其次，民币跨境支付的规模级增长，承担石油等战略资源结算的银行等金融机构，建设也将加速落地。 

有消息称，沙特购入荣盛石化股权的246亿元就来自中国进出口银行提供的贷款。此举，既能规避汇率波动风险，又能促成两国金融业务往来。

沙特的“2030愿景”雄心勃勃，提出三大支柱——阿拉伯与伊斯兰世界的核心国家、全球投资强国、连接亚欧非三大洲的世界枢纽。

这一愿景的实现，不仅仅靠石油。未来，中沙之间在清洁能源、大基建、云计算、大数据、防务产品等等领域合作前景广阔。而且除了沙特之外，伊朗、阿联酋、卡塔尔等中东国家和中国的贸易往来都将会更加庞大。

除了四大行及政策性银行，有消息称，中油资本旗下昆仑银行是中伊贸易结算中的主要甚至是唯一渠道。

相比其他金融机构，昆仑银行拥有中国石油背书，未来石油结算的庞大业务，昆仑银行也极有可能占据一席。

得益于中国石油的进口链、中油资本的投融资链，昆仑银行的结算链将极有可能从伊朗扩大到阿拉伯、中亚、俄罗斯和南美等国。

04 写在最后

不同于前两次世界大战，逆全球化思潮抬头的当下，贸易战、舆论战、科技战、金融战已经全面打响。

国家间竞争的最高形式就是货币竞争和金融战争，美国正是通过金融霸权，悄无声息得榨取他国财富，维持自身霸主地位，和本国资本阶层庞大的身家财富。

在这场惨烈的竞赛中，“货币结算权”至关重要。正如斯柴尔德家族创始人梅耶·罗斯柴尔德所说：“只要掌控了货币发行权，我不在乎谁制定政策。”

2022年，我国外贸总值超过42万亿元，这一规模在人类历史上前所未有。但人民币在全球市场最新的结算占比也才有2.2%。这和我国的经济地位、贸易地位严重不符。

如今，人民币是时候在历史舞台上展现它真正的实力了。

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