传：法国时尚集团 SMCP 的债权人或于5月中旬前完成37%股份出售的首轮投标

日前，两位知情人士表示，拥有 Sandro 和 Maje 等品牌的法国时装集团 SMCP 的债权人预计将在5月中旬前对他们持有的37%的股份进行第一轮非约束性投标。截至4月27日下午1点30，这些股份对应的 SMCP公司市值为6.37亿欧元。

这一出售计划始于今年3月，包括资产管理公司 BlackRock 和私募股权公司凯雷集团（Carlyle Group）在内的债券持有人指定投资银行 Lazard Frères SAS 为其全程提供咨询。当时，法新社指出，此次股份出售将使山东如意集团在其债务违约后偿还债权人成为可能（详见《华丽志》报道：法国时尚集团 SMCP 的债权人计划出售所持的37%股份）。

对于上述消息，SMCP 集团以及作为债券持有方中间人的管理公司 AlixPartners UK LLP 的合伙人兼董事总经理 Alastair Beveridge 和 Daniel Imison 均尚未回应置评请求。

一位匿名知情人士表示，潜在买家包括私募股权投资基金和一些时尚零售商。同时，他补充称，有兴趣的各方正在考量收购股份是否会触发对整个公司的全面收购要约，并以此为基础评估交易。据悉，法国强制收购的门槛是30%，不过，若有两个及以上投标人购买股份，则无法保证会触发强制收购。

SMCP 的这部分股权原本属于山东如意集团在卢森堡的子公司 European TopSoho S.à.r.l（以下简称 TopSoho）。2021年9月，Topsoho 因未能按期赎回可转换为 SMCP 集团股票的2.5亿欧元债券，将债务转换为股权抵给债权人受托机构 GLAS 公司。上述交易完成后，GLAS 持有 SMCP 28,028,163 股质押股，持股比例达37%，随后的2021年10月22日，GLAS 将 SMCP 约8%，即6,075,848股质押股委托给 AlixPartners 出售。

3月2日，根据 SMCP 集团最新公布的2022财年第四季度及全年的财务数据：2022财年销售额有机增长13%至12.06 亿欧元，在可比基础上增长14%；该财年自由现金流为3400万欧元，其中下半年自由现金流为2900万欧元；第四财季销售额有机增长4%至3.32亿欧元新高。此外，报告年度内，除中国大陆外的所有市场均实现增长。

当时，SMCP 还在财报中表示了对这一出售的“欢迎”，称“这可以让 SMCP 重新获得稳定的股权结构，以实现其发展战略”。

｜消息来源：路透社、Fashion Network、《华丽志》历史报道

｜图片来源：SMCP 集团官网

｜责任编辑：Jiang Jingjin

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