转型新能源方案出炉，日播时尚实控人或套现13亿

5月17日，携重组方案复牌的日播时尚（603196.SH）迎来了两个一字板，璞泰来（603659.SH）实控人梁丰的入主显然点燃了市场和投资人的激情，最终公司的收盘价为13.42元，这一价格也创下了公司近5年来的新高。日播时尚现在的实际控制人也将以一个近年来的高点价格套现近13亿，成为此次交易中的另一个赢家。

不过，梁丰是否能顺利拓展其新能源的版图还要等待接下来的多个程序的完成。值得注意的是，日播时尚在停牌公布重组消息前，公司股价无缘由发生了涨幅异动，一纸来自证监会的问询函之后，才进行停牌的处理，公司方方面也表示：“无法排除上市公司股价异常波动或涉嫌内幕交易致使本次交易被暂停、中止或取消的风险。”

所以，在最终方案尘埃落定前，重组都还存在着变数，停牌前的股价异动，或给此次重组蒙上了一丝阴霾。

重组方案出炉

在股权转让完成前，日播时尚的实际控制人为王卫东、曲江亭夫妇。股权交易完成后，上市公司控制人将变更为梁丰。同时，梁丰及其控制主体阔元企业管理（上海）有限公司（以下简称“上海阔元”）将合计持有上市公司7100万股股份，占上市公司总股本的 29.75%。为此，梁丰及上海阔元将采用现金的方式，支付约7.7亿元。

同时进行的还有上市公司的业务重组。

公告披露，日播时尚拟将其截至评估基准日的全部资产及负债与交易对方上海阔元持有的等值置入资产进行置换，拟置入资产为上海锦源晟新能源材料有限公司（以下简称“锦源晟”）100%股权。拟置入资产和拟置出资产交易价格之间的差额部分，由日播时尚向交易对方发行股份购买。同时，日播时尚还拟募集配套资金，用于支付相关交易税费、置入资产项目建设、补充上市公司及置入资产流动资金、偿还债务、支付中介机构费用等。
对于重组的理由，上市公司也坦言，“近年来，受整体经济增速下行、服装行业竞争加剧、原材料和人工成本上升等众多因素的影响，公司原有主营业务增长较为乏力，盈利水平波动较大，未来的业务成长性和持续盈利能力不及预期。”

在上市公司看来，引入的锦源晟具有广阔市场空间和发展前景的新能源电池正极前驱体材料及上游关键矿产资源一体化的研究、开发和制造业务。预计交易完成后，上市公司将成功实现业务转型，业务成长性及盈利能力得以加强，未来发展空间得到拓展。

这一业务也是当下市场上关注度极高的产业之一，所以锦源晟的股东名单中也出现了多家投资机构的身影，产业链相关的包括宁德时代（300750.SZ）、华域汽车（600741.SH）、领益智造（002600.SZ）在内的多家上市公司也通过参股的私募基金参与其中，或是通过子公司投资成为股东。

交易尚存潜在风险

虽然重组标的受追捧，所在行业发展更具想象力，但此次交易还是存在一定的风险。

翻阅锦源晟的财报不难发现，虽然公司在2020~2022年连续3年保持盈利的状态，但这3年的业绩波动起伏较大，2022年的业绩不仅比不上2020年，相比2021年，在营业收入大涨的情况下，净利润呈现断崖式的下滑，从2021年3.4亿元骤降至2022年的7574万。

对此，公司方面也指出，拟置入资产是否符合《首发管理办法》相关规定存在不确定性的风险。

同时，重组消息是否提前泄露获将成为风险之一。虽然公司方面一再强调严格采取了有效的保密措施，但有意思的是，日播时尚在没有任何利好并且财报并不好看的状况下连续两个涨停板，这不由让投资者怀疑是否消息提前走漏，所以还存在“仍无法排除上市公司股价异常波动或涉嫌内幕交易致使本次交易被暂停、中止或取消的风险。”

实控人套现近13亿

日播市场摇身一变将成为资本市场的新宠，而将要变成前实控人的王卫东夫妇，在此次股权转让结束后，也将以一个较高的价格套现，成为此次交易中的赢家方之一。

近几年因为日播时尚女装的主营业务经营状况不佳，所以公司股价近5年长时间在6~8元区间徘徊。根据转让公告中披露，此次转让的价格为每股10.8932元，这一价格也是近5年的高点。

梁丰及上海阔元受让的股权只是一部分，在此次股权转让中上海日播投资控股有限公司（以下简称“日播控股”）还分别与鲸域资产管理（上海）有限公司（代表其管理的“鲸域光华私募证券投资基金”）、胡博军、上海岱熹投资管理有限公司（代表其依法设立并管 理的“岱熹战略新兴产业成长二号私募证券投资基金”）签署了《股份转让协议》，同样以每股10.8932元的价格，转让持有的日播时尚共计4779万股。

至此，日播控股（注：日播控股受王卫东、曲江亭控制，夫妻共同持有日播控股89%的股权）、王卫东将以协议转让方式合计转让其持有的日播时尚1.1879亿股股份，占公司总股本的 49.77%，转让的价格近13亿元。（本文首发于钛媒体APP，作者｜曹晟源）

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