前次募资7成用于理财，奥特维拟再募11.04亿加码主业，近三年累计分红超5亿

图片来自视觉中国

奥特维（688516.SH）上市三年三次募资。5月28日晚间，奥特维公告募集说明书上会稿。不过，此次奥特维的可转债募资计划遭到市场质疑。一方面，短期内频频融资的必要性或存疑；另一方面截至2023年一季度末，本次募资计划加码的半导体、锂电池相关业务虽手握过亿订单，但相关子公司在2022年多为亏损状态。上交所也于今年2月就其募资计划发出问询函。

前次募资7成用于理财，欲再募11.4亿元

公告显示，奥特维拟向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额不超过11.4亿元，分别用于平台化高端智能装备智慧工厂、光伏电池先进金属化工艺设备实验室、半导体先进封装光学检测设备研发及产业化。

钛媒体APP注意到，这是继2022年8月5.3亿元定增落地后，奥特维再次计划实施股权融资。事实上，奥特维上市刚满3年。2020年5月，奥特维登陆科创板。彼时，公司通过首发募资5.74亿元。算上本次募资，上市以来，奥特维的募资规模将合计达到22.44亿元。

值得一提的是，奥特维前次的募投项目尚未结项。据了解，奥特维上述定增募集资金将主要投入到高端智能装备研发及产业化、科技储备资金及补充流动资金。截至2022年12月末，上述实际投资金额5041.16万元，另有3.85亿元正在理财。

此外，单从募投项目名称看，前次募投项目中的“高端智能装备研发与产业化”与本次募投项目中的“平台化高端智能装备智慧工厂”似有相似之处。

上交所问询函也要求奥特维说明本次募投项目产品和前次募投项目的联系与区别，本次募集资金所投入的新产品、新技术研发方向与前次募集资金是否存在差异，是否存在重复投入的情形，并结合上述情况说明短期内再次融资的必要性。

对此，奥特维表示，上述两大项目的联系在于前次募投项目拟研发产品叠片机、装片机，是公司本次募投项目计划量产的产品。本次募投项目是用于对前次募投项目研发成果的规模化生产。 区别则是，项目性质不一致。高端智能装备研发及产业化项目属于研发项目，而本次募投项目“平台化高端智能装备智慧工厂”属于公司培育或研发产品的生产项目。因此，不属于重复投入。

而短期内再次融资的必要性，奥特维认为前次募投项目投入使用后，仍存在巨大的自有产能缺口，因此公司需要提前规划新增产能。同时，公司需要进一步加大研发投入，丰富产品布局，建成平台化高端智能设备提供商。

即便如此，大额募资的背后仍有不解之处。截至2023年一季度末，奥特维货币资金9.94亿元，同期，公司短期借款4.45亿元，一年内到期的非流动负债3878万元。

不仅如此，奥特维还慷慨向股东分红。2020年至2022年，公司分别分红0.99亿元、1.58亿元、2.46亿元，上市3年，公司累计分红规模达5.03亿元。

近9成募资买地建厂，用地审批程序尚未完成

从募资计划来看，本次募资金额的9成将投入“平台化高端智能装备智慧工厂”项目。

公告显示，“平台化高端智能装备智慧工厂”项目拟建设为公司新产品的量产和在研产品的成果转化的通用平台。根据目前规划，拟用于丝网印刷整线、储能模组PACK线、叠片机和装片机等产品的规模化生产。

该项目预计建设期为2年，投资总额10.59亿元，主要建设内容包括土建及装修、设备采购及安装、人员招聘及培训及试运营。其中，工程建设约需要9.71亿元。预计完全投产（募集资金到位后60个月）后可生产丝网印刷整线、储能模组PACK线、叠片机、装片机分别为200套/年、70套/年、60台/年和200台/年。

对于这一项目实施的必要性，奥特维指出，“公司电池丝网印刷整线、储能模组PACK线等通过自主研发形成的新产品已推向市场，截至2023年3月末在手订单含税金额2.96亿元、2.81 亿元。锂电池叠片机、半导体装片机等高端智能装备处于持续研发投入过程中，已取得阶段性成果。通过实施募投项目，建设大规模智慧工厂，为公司该等新产品、研发成果大规模量产奠定基础。

就公开信息来看，截至一季度末，奥特维自有产能及租赁产能合计21.86万平方米。扩产后，公司已规划的自有经营场所总面积达30.23万平方米。公司虽然已缴纳该产能规划所涉土地竞拍保证金，但截至4月初，该用地审批手续尚未履行完毕。

值得注意的是，截至2022年末，奥特维参股或控股的半导体、锂电池相关业务子公司多为亏损状态。例如，主要从事锂电池设备研发、制造、销售和技术服务的全资子公司无锡奥特维智能装备有限公司已连续数年亏损。Wind数据显示，2019年-2021年，该公司的归母净利润分别为-1244.52万元、-1395.68万元、-4530.59万元，亏损幅度持续扩大。2022年，该公司的亏损金额再度刷新至-4604.9万元。

此外，主营光伏设备及元器件制造、销售的无锡奥特维旭睿科技有限公司2022年亏损1707.81万元；从事半导体器件专用设备制造业务的无锡奥特维科芯半导体技术有限公司，去年亏损526.49万元。（本文首发于钛媒体APP，作者|夏峰琳）

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