家族企业浙江雅虎闯关创业板：客户集中度高，曾提供不真实统计资料 | IPO观察

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据深交所网站消息，浙江雅虎汽车部件股份有限公司(以下简称“浙江雅虎”)创业板IPO将于6月30日接受深交所上市委的审议。招股书显示，雅虎股份计划募资3.31亿元，将分别用于汽车座椅骨架总成及核心零部件扩产项目、研发中心及信息化建设技术改造项目及补充流动资金。

作为一家汽车零部件公司，浙江雅虎的经营业绩深受下游整车行业的市场景气度影响。对少数大客户的依赖，或导致其抗风险能力不足。此外，由于浙江雅虎的实控人家族处于绝对控股地位，且过往存在少量财务内控不规范情形，公司内控管理的有效性备受质疑。

实控人家族掌握93%表决权

浙江雅虎是一家典型的家族企业，其控制权被实控人家族牢牢把握。

据招股书披露，伍虎控股直接持有公司68.45%的股份，系公司控股股东。池仁虎直接持有公司14.29%的股份，并通过伍虎控股间接控制公司68.45%的股份，任公司董事长，为公司的实际控制人之一。叶春兰直接持有公司4.03%的股份，并通过恩泽投资间接控制公司6.67%的股份，为池仁虎之妻，系公司实际控制人之一。池瑞伟通过伍虎控股间接持有公司10.95%的股份，系池仁虎与叶春兰之子，任公司董事兼总经理，为实际控制人之一。池万杰直接持有公司6.56%的股份，并通过伍虎控股间接持有公司22.59%的股份，任公司副董事长，系叶春兰胞妹之夫，与池仁虎为连襟关系。

公司股权结构

本次发行前，池仁虎、叶春兰和池瑞伟合计控制公司93.44%表决权，为公司实际控制人。本次发行成功后，实际控制人的持股比例有所下降，但仍处于绝对控股地位。

钛媒体App注意到，浙江雅虎过往存在少量财务内控不规范情形。

报告期前，由于生产经营的资金周转需要，浙江雅虎曾向实控人及主要股东近亲属进行资金拆借。为清除报告期前的资金占用，公司于2019年分别向池仁虎和叶春莲归还拆借款93.02万元和2.67万元。

此外，浙江雅虎还与关联方存在社保代缴的情形。2019年2月，伍虎控股代公司子公司虎印模具缴纳员工社会保险1020.92元；2019年7月至10月，公司代伍虎控股代缴社会保险、住房公积金26041.27元。

对于前述不规范行为，浙江雅虎解释称“系公司社保经办人员操作失误所致，且伍虎控股和虎印模具分别于2019年末和2021年1月末将相应代付款项归还代付方。”

此外，浙江雅虎还曾在报告期内与多位亲属发生关联交易。为此，交易所曾就关联交易的原因、合理性及必要性，交易定价依据及是否公允，履行的程序是否合法合规，未来发展趋势及对发行人独立性的影响进行问询。

例如，2021年12月，浙江雅虎将子公司江苏雅力60%股权作价1337.40万元转让给温州剑辰，后者实际控制人为池柄辰，系公司股东、副董事长池万杰之子。

据悉，江苏雅力成立于2020年12月，池柄辰、池万杰负责该公司的日常经营管理。浙江雅虎称，公司投资设立江苏雅力主要系当时看好电动自行车市场，后期由于相关业务开展不如预期，出于优化公司整体业务架构的考虑，决定将江苏雅力剥离。

客户集中度高

资料显示，浙江雅虎主要从事汽车座椅骨架总成及零部件的研发、生产和销售，主要产品包括汽车座椅骨架总成及分总成件、冲压件、模具等，产品主要销售给汽车零部件一级供应商并最终配套于整车制造企业。

作为整车制造企业的上游供应商，浙江雅虎产品的销售受整车制造企业的销量影响。2020年至2022年，公司营业收入分别为5.34亿元、7.3亿元和6.5亿元。2022年公司收入较同期收入数据出现下滑，正是由于整车厂停产、订单减少，以及疫情冲击汽车消费市场信心等原因导致。

由于国内汽车座椅行业市场集中度较高，浙江雅虎作为汽车座椅企业的配套供应商，客户集中度较高。2020年至2022年，公司向前五大客户销售收入占当期营业收入的比例分别为87.95%、86.20%和81.98%。其中，公司对第一大客户销售收入占当期营业收入的比例分别为39.61%、30.54%和29.26%，第一大客户销售占比虽有下降但仍处于较高水平。

前五大客户情况

同时，公司终端整车厂客户集中度较高。2020年至2022年，公司通过汽车座椅一级供应商配套于前五大终端整车厂客户产品的收入占当期营业收入的比例分别为66.46%、62.26%和59.11%。其中，公司配套于第一大终端整车厂客户产品的收入占当期营业收入的比例分别为37.57%、23.71%和25.48%，占比虽有下降但仍处于较高水平。

据悉，浙江雅虎主要终端整车厂客户包括一汽红旗、一汽丰田、上汽大众及沃尔沃亚太等。若整车厂因竞争力不足导致汽车销量持续下降，则公司业绩将受到不利影响。

2021年，浙江雅虎总成件单价增长主要系红旗H9、红旗E-HS9等高单价座椅骨架总成项目在报告期内量产，且收入占比持续提升所致。 2022年，总成件单价有所下降，则系红旗H9、红旗E-HS9等项目受长春疫情管控、缺芯以及市场消费疲软等原因影响，客户需求减少而导致收入占比下降。

曾因提供不真实统计资料被立案处罚

天眼查显示，2016-2018年期间，浙江雅虎曾因“提供不真实的统计资料案”、“非法占用土地案”多次受到行政处罚。

根据浙江省统计局移送的案件线索，浙江雅虎2017年1-12月《固定资产投资项目情况》（206-1表）上的“本年完成投资”填报数为7414万元，应报数为5722万元，差错额为1692万元，占应报数的29.6%。上述行为违反了《中华人民共和国统计法》第七条的规定，构成《中华人民共和国统计法》第四十一条第一款第（二）项所述“提供不真实的统计资料”的违法行为。

以上事实有统一社会信用代码证、《温州市统计局现场检查笔录》、询问笔录、法定代表人身份证、参与询问人员身份证、《固定资产投资项目情况》、立项文件、台账、发票、转账凭证、浙江省统计局移交的材料等证据证明。

由于浙江雅虎在检查前主动向浙江省统计局提交《2017年项目投资统计数据修正申请表》，主动承认2017年的统计数据差错，属于主动改正、减轻危害后果的行为。温州市统计局依据《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条第一款第(一)项，对雅虎有限予以减轻处罚，并最终于2018年9月29日对浙江雅虎作出警告的行政处罚决定。

除此之外，浙江雅虎还曾卷入非法占用土地案。

瑞土资罚[2016]34号显示，浙江雅虎于2012年经临时用地审批881.7平方米，在建设过程中未经审批占用塘下镇前丰村集体土地151.71平方米，合计占地面积1.55亩(1033.41平方米)，到2012年12月底建成一幢一层彩钢结构厂房及其它设施，建筑面积1033.41平方米，用途为工业。临时用地到期后，公司没有继续审批，也没有退出土地。

由于该地块地类为建制镇（低效用地适用二调成果），在瑞安市土地利用总体规划中为一般农田，不符合土地利用总体规划。综上所述，浙江雅虎的上述行为违反了《中华人民共和国土地管理法》的相关规定。（本文首发钛媒体App，作者 | 马琼）

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