在基金的相关业务中,“认购”这一术语其实常常出现,那么,你是否对这一术语有一定了解?本篇文章里,作者就从认购定义、认购程序、认购业务规则等方面,对这一常用术语进行了解析,一起来看看吧。
整理了一篇“一文搞懂20个基金常用术语”,其实基金常用术语永不只20个,后面我将继续整理1~2篇的文章,掰开了揉碎了呈现出来,但此篇文章我们重点聊聊基金常用术语之“认购”。
我将从认购定义、认购程序、认购业务规则、认购费计算公式等、一点一点的切入,一块一块的展开,以便大家从入门逐渐到精通。
一、认购定义
度娘定义:基金认购是指投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金份额的过程。通常认购价为基金份额面值(1元/份)加上一定的销售费用,投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书,交付认购款项。
通俗定义:投资者在开放式基金募集期间,通过基金代理人向基金管理人申请购买基金份额的行为。
二、认购程序
投资者参与认购分三个步骤进行:
第一步:办理开户即开通基金账号和交易账号
分个人投资者开户和机构投资者开户(都需准备各项资料)。
第二步:认购
分个人投资者认购和机构投资者认购(具体认购不作介绍,有不同可找我私聊)。
第三步:确认
投资者可以在基金成立之后向各基金销售机构咨询认购结果,并且也可以到各基金销售网点打印成交确认单;此外,基金管理人将在基金成立之后按预留地址将《客户信息确认书》和《交易确认书》邮寄给投资者。
三、认购阶段
认购分为两个阶段,认购期和认购结束。
认购期主要对投资者的认购行为进行确认。
认购结束主要是根据确认的认购申请,进行比例配售,并计算份额和完成份额过户的处理。
四、认购业务规则
1.认购期规则
投资者发起认购申请,必须已经开立了基金账号,并在发起交易的代理人处做过账户登记,认购期间,只对交易的行为进行确认,只计算确认金额,不计算确认份额和交易费,已经成立或者终止的基金,不接受认购申请,只允许认购发行期的基金。首次投资的认购申请,申请金额必须大于首次投资的金额;追加投资的认购申请,申请金额必须到大于追加投资的金额。
2. 认购结束规则
基金发行结束之后,根据发行情况,决定是否发行成功。如发行成功,发行期利息归基金资产或者折算成份额归投资者;如发行失败,发行期认购金额连同利息一同退还给投资者。
发行方式有两种:
- 先到先得的末日比例配售;
- 全程比例配售。
发行成功,计算出投资者的认购费用,以及认购的确认份额,增加投资者的份额余额。
前收费基金:认购费用支持价内法和价外法,并根据和销售商签订的分成协议,计算销售代理人费用。
后收费基金:不收取认购费,但需计算销售代理人代理费,这部分费用由管理人垫付。
五、认购费计算公式
认购确认金额计算方法:
1. 认购确认
根据对投资者认购上线的控制,确定可认购金额,作为认购确认金额。
认购确认金额 = min(认购金额,可认购金额)
可认购金额 = 最高认购金额 – 已确认认购金额
2. 认购结束
全程比例配售 = min(募集规模/认购确认总金额,1)
末日比例配售 = min(末日可认购额度/末日认购总金额,1)
末日可认购额度 = 募集规模 – 末日以前的认购确认总金额
非末日认购,配售比例 = 1
超过末日认购,都按失败处理。
3. 按比例确认
认购实际金额 = 认购确认金额 * 配售比例
4. 按规模控制
认购限额:
全程比例配售:认购限额 = 募集规模 * 全程配售比例
末日比例配售:末日的认购限额 = 末日可认购的额度 * 末日配售比例
根据申请时间或者申请金额等规则,对于认购限额以内的认购申请,完全确认,超过认购限额的申请,全部确认失败或者部分确认。
5. 认购利息计算
1)不分段计息
计算天数 = 计息截止日期 – 计息开始日期
利息 = 年利率 * 计息天数/360
利息税 = 利息 * 利息税率(对机构不收取利息税)
2)分段计息å
利息 = sum(区间年利率 * 区间利息天数 / 360)
利息税 =sum(区间年利率 * 区间利息天数 * 区间利息税率 / 360)
6. 认购份额计算
1)手续费
前收费 -价内法:手续费 = 实际认购金额 * 认购费率 * 折扣率,
前收费 -价外法:手续费 = 实际认购金额 * 认购费率 * 折扣率 / (1 + 认购费率 * 折扣率)
后收费:手续费 = 0,赎回时候再收取手续费。
2)代理费
前收费 -代理费 = 手续费 * 代理费分成
后收费 -代理费 = 实际认购金额 * 代理费费率 * 折扣率
3)认购份额 = (实际认购金额 – 手续费)/ 发行价格
4)认购利息转份额 = 利息 / 发行价格
5)认购等级份额 = 认购份额 + 认购利息转份额
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