亚马逊Q2扭亏超预期，云增速持续放缓，加码生成式AI竞赛 | 看财报

美东时间8月3日，亚马逊发布了2023年第二季度财报。财报显示，亚马逊第二季度净销售额为1343.83亿美元，同比增长11%；净利润为67.50亿美元，而上年同期净亏损20.28亿美元；经营利润76.8亿美元，经营利率润（占全球净销售额的百分比）5.7%，远超分析师预期。

另外，财报还预计第三季度销售净额1380亿美元至1430亿美元；预计第三季度经营利润55亿美元至85亿美元，同样高于市场预期。

从云业务增速情况来看，这是AWS营收增速连续第六个季度下滑，创2015年公布云数据以来最低，不过，云增速放缓并非AWS一家面临的问题，结合微软Azure上周公布的业绩情况，增速同样放缓。尽管投资者早些时候对其云业务的前景感到担忧，但其收益超过了预期，亚马逊股票在盘后交易中持续上涨近10%，市值达到1.32万亿美元。

亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）将亚马逊营收增长重回两位数的一部分动力归结为AWS。他表示：“AWS增长趋于稳定，原因在于客户开始从成本优化方案，转变为选择支撑新的工作负载。同时，AWS也在持续夯实在云市场的领导地位，包括提供Trainium和Inferentia芯片，为企业提供易用、高效的模型训练和推理能力，推出自定义大型语言模型Bedrock以构建AIGC应用，以及代码编写效率工具CodeWhisperer。”

整体来看，亚马逊经历了过去几年疫情与经济下行带来的不确定性影响后，通过大规模裁员和削减不健康业务的代价来降低企业成本，这一做法的成效——经营利润率提高，在本季度财报中有所体现。

强化核心电商

按亚马逊业务板块来看，包括线上商铺（Online stores）、实体店（Physical stores）、第三方卖家服务（Third-party seller services）、订阅服务（Subscription services）、广告服务（Advertising services）、亚马逊云服务AWS以及其他。

其中，线上商铺营收贡献比重最高，第二季度实现销售收入529.7亿美元；重点布局跨境电商的第三方卖家服务实现销售收入323.3亿美元。

目前亚马逊正在不断降低商家配送网络的服务成本，例如将商家配送和运输网络从全国迁移到“服务较小地理区域的八个独立区域”。同时，为应对消费者需求的变化，以及过度建设物流网络带来的昂贵成本。亚马逊还着手对其物流网络进行全面改革，包括加快送货速度、降低运输成本，并在靠近大都市区的地方开设了当日发货仓库。

今年7月，亚马逊还举办了48小时Prime Day折扣活动，被称为“有史以来规模最大”。上个季度，在美国60个最大的都市区，超过一半的Prime会员订单在当天或第二天送达。在亚马逊首席财务官看来，“更快的速度，意味着Prime忠诚用户更频繁的购物需求。”

广告服务营收同比增速持续保持20%以上，二季度实现销售收入106.8亿美元，同比增长22%。相比之下，同一季度内，谷歌单季度广告收入仅增长3.2%，Facebook广告收入增长12%。

亚马逊在业绩报告中解释，由于推出了更新更先进的机器学习模型，使得广告商们可以通过亚马逊平台预测，并以最佳性价比吸引到高度相关的用户受众，这对于广告行业摆脱使用第三方cookie至关重要。性能改进的结果包括用户点击率提升、广告支出回报增长、单次曝光成本的降低等。

另一方面，与多数科技公司的做法类似，尤其是在2022年，亚马逊收紧业务开支、裁员等措施下，业绩开始反弹的同时，盈利能力也有所提振。

在当天下午的电话会议中，贾西表示“全球任何一家企业都在尽力节省开支。”据统计，亚马逊仅在去年就已经裁员超过27000名，占其约30万名员工的9%。伴随亚马逊的一项新政策，员工要么搬到西雅图、纽约等主要企业中心，要么面临解雇，其员工数量可能面临进一步缩减。此外，亚马逊削减了风险性更高或较新的垂直赛道，以及表现不佳的项目，并冻结了企业招聘。

云业务持续放缓，着力投资生成式AI

按业务区域拆分来看，包括北美业务部门（美国、加拿大）、国际部门（英国、德国、法国、日本和中国）、AWS云业务部门。

二季度，北美部门销售额攀升至825.4亿美元，同比增长11%；经营利润实现32.1亿美元，去年同期亏损6.3亿美元。国际部门销售额达297.0亿美元，同比增长10%，经营亏损9.0亿美元，去年同期亏损17.7亿美元。

云业务方面，二季度AWS净销售额221.4亿美元，同比增长12%，高于市场预期；经营利润53.7亿美元，较上年同期的57.2亿美元下降6%，经营利润率（占AWS净销售额的百分比）略微提高至24.2%。

从云营收增速来看，这是AWS连续第六个季度下滑，创2015年公布云业务数据以来最低，不过，云增速放缓并非AWS面临，结合微软Azure云上周公布的FY23Q4业绩情况，26%的增速同样放缓。（谷歌云季度营收增长28%）部分原因与客户市场环境相关，企业因经济环境的不确定性，对IT指出持有谨慎态度。

此外，AWS仍在继续扩展其基础设施覆盖范围，目前在新西兰奥克兰和菲律宾马尼拉推出了AWS本地扩展区，并在尼日利亚推出了Amazon CloudFront站点。

亚马逊在财报中还指出，基于AWS提供的人工智能产品正在被众多客户使用，其中包括皇家飞利浦、3M、Old Mutual、Omnicom、汇丰银行。例如，3M使用了AWS机器学习和生成式AI服务应用于临床文档场景，Omnicom使用了AWS Trainium芯片支持的Amazon Bedrock和Amazon EC2 Trn1n实例，加速广告开发自动化。

CFRA Research股票分析师阿伦·桑达拉姆（Arun Sundaram）指出，人工智能的潜力“应该会让所有大型科技公司受益。”

贾西在电话会议中表示，亚马逊内部的每块业务都在计划实施生成式AI应用，尤其在客户服务和削减成本方面。他表示，亚马逊计划到2023年现金投入超过500亿美元，其中重点在AWS技术投入。

在数据安全方面，贾西提到，大多数企业在访问大模型时，希望使用自身的数据进行模型自定义，不会将专有数据放到通用模型上。

据外媒8月2日披露，亚马逊正在组建一个新团队命名为“S团队”，将由20多位的亚马逊高管组成，其中包括Alexa的高级副总裁和首席科学家罗希特·普拉萨（Rohit Prasad），目前显示他已被任命为通用人工智能团队主管，并向贾西汇报。该团队将致力于开发大语言模型。

一些观点还认为，亚马逊在AI方面的竞赛已经落后于微软和谷歌，meta公司开源的Llama 2大模型也引发关注。

Investing高级分析师托马斯·蒙泰罗（Thomas Monteiro）指出，尽管如此，亚马逊试图通过提供满足企业AI需求的云服务，这种提振效应尚未完全实现。这实际上将难题摆到了第三季度。展望未来，亚马逊面临的主要问题之一将是它是否有能力将AI推向其核心业务和云业务。

（本文首发钛媒体APP，作者 | 杨丽） 

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