钉钉单飞，一个 2000 亿独角兽的新机会

钉钉，迎来了新的发展阶段——成立 9 年之后，中国最大的办公 SaaS 应用，钉钉终于要「单飞」了。

8 月 14 日，极客公园获悉，阿里巴巴集团层面确定，钉钉将作为阿里集团内部的独立业务，进行独立发展。

在今年 3 月发布「1+6+N」的新组织架构后，阿里云、菜鸟、盒马等部门相继传出上市时间计划，此前曾经与阿里云深度结合的钉钉，也迎来了「独立」的机会。

虽然目前钉钉仍像阿里云和盒马一样传出上市计划，但据传已有投资机构对钉钉抱有希望。作为一个拥有 6 亿用户的中国最大办公 SaaS 平台，「单飞」的钉钉将迎来新的发展局面。

「云钉合体」三年

2014 年，在社交应用「往来」上折戟的无招，将目光投向了办公应用领域，当年 12 月，钉钉 1.0 测试版本发布，钉钉正式诞生。

穿过当年火热的「移动支付大战」，钉钉暗自发力，在当时的办公协同蓝海赛道迅速发展。

2020 年 5 月，钉钉正式宣布用户数超过 3 亿，接入企业达到 1500 万，钉钉已经成为一个不能忽视的力量。

接下来，钉钉这个壮大的「独立团」，开始回归「母舰」。

2020 年 9 月，钉钉现任总裁叶军（花名：不穷）从陈航（花名：无招）手中接棒大钉钉事业部以来，钉钉和阿里云全面绑定，落地「云钉一体」战略，钉钉被并入阿里云智能事业群。据《晚点》此前的报道，这一战略来自阿里更高层的判断——大客户是阿里云和钉钉的主要协同点。钉钉可以帮助阿里云为大客户提供更全面的解决方案；阿里云则可以为钉钉带来可观的 B 端大客户。

彼时，时任阿里云智能总裁张建锋（花名：行癫）在内部信中如是定义：「『云钉一体』下连阿里云基础设施，上承客户的各种应用，必将改变云的使用方式、应用的开发方式，帮助更多企业和组织在零经验、零成本的情况下直接进入云计算时代。」

此前阿里云发布大模型「通义千问」｜阿里云

2022 年的云栖大会上，叶军公布过阿里云钉一体战略落地以来的关键成果：过去两年，钉钉上千人以上的大客户组织数增长了 3 倍；同时，钉钉推动云上创新加速，截至 2022 年 9 月底，钉钉上的低代码应用数已经突破 500 万，低代码开发者数量超过 380 万。

另一方面，「上钉钉就是上云」，钉钉撑大了阿里云的云计算管道，也为共同的客户带来了更易用的解决方案。2021 年，钉钉 6.0 正式升级为企业协同办公和应用开发平台，通过钉钉，企业可以不直接在云上开发软件，而是通过钉钉平台的低代码和无代码来更简易地开发、使用。

钉钉从阿里云智能集团中拆分，令人意外。「云钉一体」执行了三年，阿里云和钉钉在组织、业务、财务都已深度融合，从中受益。

兄弟爬山，各自努力

对于二者的拆分，一位行业人士认为，「绑在一起，增长性可能都会降下来，那就没有充分释放生产力」。

一个例子体现在销售目标上，《财经》此前报道，「云钉一体」战略确立之后，阿里云销售团队，成为了云和钉的统一销售界面。但云和钉本质是两种产品。前者是资源，销售额高，面向大型客户。后者是应用，早期以中小型客户为主，销售额较低，需要对业务产生实际价值。二者组织协同目标并不完全一致。

相反，二者拆分后，无论对于阿里云，还是钉钉，都有更大的自由度，以自身业务逻辑为核心，估值也会有更大的想象空间。

对于阿里云来说，作为国内收入规模最大的云厂商，也是目前国内唯一盈利的云厂商，被寄予厚望。阿里云智能 2023 财年总收入达到 772 亿元、约占阿里集团收入的 9%，仅次于淘天集团。

今年阿里组织架构调整中，云智能集团也是「二次创业」决心最大的选手，在股权和公司治理上形成一家与阿里集团完全独立的新公司。《中国企业家杂志》描述了财报中的一个细节：董事会批准通过向股东分配股息的方式，实现云智能集团的完全分拆，意味着阿里把所持阿里云股票全部分配给股东，未来集团与阿里云之间将不再存在持股关系。

尽管今天大模型还尚未推动云收入增长，但阿里云是阿里巴巴动物园的各大业务里，有相对确定性增长空间的业务之一。未来，随着大模型进一步落地在产业应用和终端应用，云作为底层基础设施，是这波大模型带来的增长空间中最确定的机会。

另一方面，钉钉作为阿里巴巴动物园里最能打的团队和产品之一，此番独立也更有意义。过去云钉一体下，由于云是最终的变现渠道，钉钉的想象力也被一定程度限制在云上。但事实上，钉钉保持了相对稳健的增长水平。

阿里 2023 财报显示，1500 人规模的钉钉，其核心产品营收保持在三位数的增长水平。

过去三年以来，钉钉也充分利用了「云钉一体」的势能。一个最直观的数据体现在 DAU 上，钉钉 DAU 由 2020 年的 3000 万，升至疫情时最高 1.5 亿，到现在也有 9000 万左右。

此外，在企业客户尤其是大客户的收获上，钉钉方面释放的商业化数据显示：截止到 2022 年 9 月 30 日，钉钉用户数破 6 亿，企业组织数超过 2300 万，付费 DAU 突破 1500 万。2022 年 9 月，钉钉公布平台内百万人以上的企业组织超过 30 家，10 万人以上的企业组织超过 600 家，2000 人以上企业组织贡献了钉钉近 1/3 的活跃度。

钉钉在 4 月发布钉钉智能助手「/」｜网络

如今，钉钉需要靠自己直面市场的检验，是挑战，更是机遇。其所在的办公软件赛道，一个可以参照的友商——金山办公今年初市值突破了 2000 亿。

在 ToB 领域的上下游两侧，阿里云和钉钉的目标变了，过去的目标是「我们」共同进步，现在是更加专注，各自创造更大的价值。

随着大语言模型带来的 AIGC 浪潮席卷而至，办公 SaaS 领域也迎来了全新发展期。

今年 4 月，钉钉发布「/」，将 AIGC 能力引入钉钉，让打工人能利用 AI 的能力，更快捷地在钉钉上完成任务。

在大模型时代，办公协同 SaaS 赛道的逻辑正在逐渐改变，作为一个拥有超过 6 亿用户，数千万公司接入的平台，钉钉如何在新时代，继续保持优势和领先性，也颇为令人期待。

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