百度2023年Q2广告业务回暖，创新业务“崭露头角”，还得接着“熬”

图片来源@视觉中国

文 | 异观财经

北京时间8月22日，百度发布了截至2023年6月30日的第二季度未经审计的财务报告。从业绩表现来看，百度今年二季度实现营收和利润双增长，超出市场预期。

当下的百度，依然重点以来核心广告业务，百度的未来就要看百度创新业务能创造多大的市场空间。但是不可否认的是，广告业务是百度最重要资金来源，广告业务收入稳增长，才能确保百度创新业务后续的持续投入。

百度2023年Q2，营收和净利润双增长。

第二季度，百度实现营收341亿元，同比增长15%；归属百度的净利润达到52亿元，同比增长43%。营收和利润双双实现大幅增长，超市场预期。

得益于在线营销业务的稳健表现和经营杠杆推动，百度核心营收和利润增长加速。第二季度，百度核心收入264亿元，同比增长14%。百度核心经营利润（non-GAAP）同比增长27%至65.1亿元，经营利润率为25%，相比2022年第二季度的22%和2023年第一季度的23%有所提升。

超六成收入依赖广告业务。

从目前发布财报的互联网平台的业绩表现看，互联网广告市场正在持续回复。QuestMbobile数据显示，今年二季度，中国互联网广告市场规模预计恢复增长至1593.4亿元，同比增速8.1%。

上周腾讯、哔哩哔哩等公司发布的财务业绩也有所体现，二季度腾讯凭借视频号助力，广告业务收入同比增长34%；哔哩哔哩的广告收入同比增长36%；快手线上营销服务收入同比增长30.4%。同时，二季度快手活跃广告主数量同比接近翻倍增长，外循环广告实现同比正增长。

百度广告收入二季度也实现两位数增长。第二季度，百度在线营销收入211亿元，同比增长15.4%，环比增长17.3%，在总收入中的占比达到62%。百度核心的在线营销收入为196亿元，同比增长15%。百度核心在经营中产生了约97亿元净现金流。

百度未来看创新业务，目前尚处于“输血蓄力”阶段，未来市场空间有多大，最终看AI商业化落地情况。

百度可以说是国内在AI投入做早、最大的公司。在AI领域投资了十多年。今年二季度，百度研发费用同比增长1.4%，环比增长17.7%至64亿元，研发费用率为18.7%。

百度目前最大研发投入也是在AI、智能驾驶、智能云，以及文心一言大模型等业务板块，百度在大模型和智能驾驶方面，在国内处于领先地位。

二季度，百度智能云的收入同比增长5%，达到了45亿元。近期，《IDC中国AI公有云服务市场份额，2022》报告显示，百度智能云市场份额占比第一，这是百度智能云连续四年、第八次排名第一。

作为经过AI调优的云基础设施，百度智能云为大模型训练提供强大的算力，并迅速扩展合作客户群。百度智能云推出的千帆大模型平台，不仅提供包括文心一言在内的大模型服务及第三方大模型服务，还提供大模型开发和应用的整套工具链，帮助企业解决大模型开发和应用过程中的所有问题。在第二季度，百度智能云签约客户数量持续增加，包括兴业银行、南网总调、汉得信息、金蝶、软通动力等外部企业。

在第二季度，百度推出了文心大模型3.5，由飞桨支持。与三月的文心大模型3.0相比，文心大模型3.5的训练速度提高了2倍，推理的每秒查询量（QPS）提高了30倍。IDC最近报告称，文心大模型 3.5在许多领域超越了同行，如算法模型、行业覆盖、工具平台和生态系统。

智能驾驶方面，百度自动驾驶出行服务平台萝卜快跑快速拓展运营规模。第二季度，萝卜快跑提供了71.4万次乘车服务，同比增长149%。截至2023年6月30日，萝卜快跑累计向公众提供的乘车服务数量达到330万次。目前，萝卜快跑已获批在武汉、重庆、北京和深圳四个城市向公众提供全无人自动驾驶出行服务。

本季度百度业绩超预期，资本市场表现却较为“冷淡”，这或许与二级市场投资者们担心AI商业化落地周期过长有关。目前创新业务为百度贡献的收入要远低于在线营销服务收入，尚未扛起营收增长的大旗，对于投资者而言，能看到市场巨大机会，但却熬不住漫长的等待，这才是最见纠结、最痛苦的。

不过，百度的管理坚定看好AI方向。

“生成式AI和大语言模型在许多行业具有巨大变革能力，为我们提供了重大的市场机会。百度不断升级模型，生成更具创造性的回答，提高训练速度并降低推理成本，保持行业领先。”百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，“文心大模型3.5得到了云客户、AI开发者和行业专家的广泛认可。百度正在用AI原生思维重构产品和服务，为用户提供创新体验，并支持企业抓住机遇。百度致力于围绕生成式AI和大语言模型构建新引擎，推动长期增长。”

百度首席财务官罗戎表示：“百度已经在AI领域投资了十多年，完全有能力抓住生成式AI和大语言模型带来的机遇。我们将继续坚定投资AI，在未来几个季度加大对大语言模型和生成式AI的投入。”

接下来，百度还得继续投入，“苦熬”AI大规模商业化到来。如今，百度正在用文心大模型和文心一言构建AI原生应用，彻底重构产品线，以期带来全新增长动力，在未来获得更多增长空间。

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