干货！揭开股票分红的神秘面纱

如果想吃透股票分红这项业务，或许我们可以从分红的前提条件、定义、对象、流程、方式等维度出发进行系统了解。这篇文章里，作者就尝试从上述维度进行了拆解，一起来看看吧。

原本打算写篇：有关基金支付、清结算和财务的文章，但收到朋友的私信：说能不能写写分红相关的文章，既然有朋友问，那就有需求，有需求花点时间和精力写篇 ：“拆解股票、基金分红的秘密”的文章，与大家一起交流、一起学习、一起进步。不立人设，主打：“分享交流”，需交流我们评论区见，多交流才有可能碰撞出来更多知识火花。

现实生活中分红两字，大家对它不陌生，但今天我们要聊得是股票和基金分红。另外不知道私信给我的那位朋友想了解股票分红还是基金分红，即然不知道就一起写了吧，让我们先从股票分红开始，后面再接着写基金分红。

上市公司能分红，管理层在某种程度上还是很支持和鼓励的，但是在A股中有不少的“铁公鸡”存在，也没看到这些“铁公鸡”无地自容，只有说大A股股民太不容易了。

要吃透股票分红这项业务可从：分红前提条件、分红定义、分红对象、分红流程、分红方式、分红时间及发放、分红税率及会计科目、分红在财务报表上是怎么体现、分红影响等方面入手。让我们一点一点的切入，一块一块的展开，从入门逐渐到精通之旅吧。

一、股票分红前提条件

1）要想获得股票分红，必须选择那些具备盈利能力的公司股票，只有公司具备了可分配的利润，才能进行股票分红。若公司当年无盈利，原则上不得分红。同时，公司分红前，需要缴纳企业所得税、盈余公积金以及弥补历年亏损。此后，方可将剩余的盈利用于分红。

2）稳定的分红政策则是公司向投资者传递信号的方式。一家公司如果长期有稳定且可预测的股票分红政策，往往会吸引更多的投资者。

二、股票分红定义

官方股票分红 – 定义：股份公司在盈利中每年按股票份额的一定比例支付给投资者的红利。是上市公司对股东的投资回报。分红是将当年的收益，在按规定提取法定公积金、公益金等项目后向股东发放，是股东收益的一种方式。

通俗股票分红 – 定义：上市公司从当年的利润支出部分钱或股票对股东的投资回报。

三、股票分红对象

上市公司股票持有者：可能是个人投资者、机构投资者、上市公司控股股东、上市公司高管等。

四、股票分红流程

注：一般这些流程节点都可以在交易软件上面查询到如下图：

五、股票分红方式

1）股票分红方、除权除息、计算公式、填权和贴权如下图：

2）股票分红接口

{

“error_code”: 0,

“reason”: “Success”,

“result”: [

{

“secID”: “600171.XSHG”,/*内部编码*/

“ticker”: “600171”,/*交易代码*/

“exchangeCD”: “XSHG”,/*交易市场*/

“secShortName”: “上海贝岭”,/*证券简称*/

“endDate”: “2005-12-31”,/*分红年度截止日*/

“publishDate”: “2006-04-25”,/*公告日期*/

“eventProcessCD”: 6,/*事件进程*/

“perCashDiv”: 0.3,/*每股派现（税前）*/

“currencyCD”: “CNY”,/*货币种类*/

“recordDate”: “2006-06-08”,/*股权登记日*/

“exDivDate”: “2006-06-09”,/*除权除息日*/

“payCashDate”: “2006-06-15”,/*派现日*/

“ftdAfExdiv”: “2006-06-09”,/*除权除息后交易首日*/

“sharesBfDiv”: 7838000000,/*分红前总股本*/

“sharesAfDiv”: 7838000000/*分红后总股本*/

},

…]}

六、股票分红时间及发放

1. 股票分红时间

分红分为季度和年度分红，A股上市公司一般会在半年度和年度进行分红，而选择年度分红的企业较多。

半年度：半年报披露一般截止到8月底，所以9月份是半年报分红的时间高峰。

年度：年报披露一般截止到4月底，所以5月份是年报分红的时间高峰。

2. 股票分红发放

七、股票分红税率及会计科目

1. 股票分红税率

1. 分红派息时，不扣税。
2. 当卖出股票时，持有时间在一个月以内（含一个月）的，补缴红利的20%税款，在卖出当日收盘后在账户里直接扣除。
3. 当卖出股票时，持有时间在一个月至一年间（含一年）的，补缴红利的10%税款，在卖出当日收盘后在账户里直接扣除。
4. 当卖出股票时，持有时间超过一年的，免于征税，分次买入的股票，一律按照先进先出的原则，计算持股时间。

从分红交税过程中，我们可得知：管理层鼓励股民朋友多持股且持股长久，但实际，股民太多是没有耐心其实也不能怪股民，主要A股太让股民有失望了，和美股不能比。

2. 股票分红会计科目

股东分红计入应付利润科目。

计提分红时 – 借：利润分配-应付利润，贷：应付利润；

结转时 – 借：利润分配-未分配利润，贷：利润分配-应付利润；

支付分红时 – 借：应付利润，贷：银行存款，贷：应缴税金-个人所得税。

八、分红在财务报表上是怎么体现

1）以600171、上海贝岭股票来说明，近几年分红情情况（数据源于东方财富网）。

2）以2022年年度600171、上海贝岭报告 – 利润分配及资本公积金转增股本情况 (数据源于：巨潮资讯网) 2022 年年度报告。

3）送红股：总股本 × 送股比例 = 71,217,843 × 2 = 142,435,686股（不保留小数点），在会计做账时，是按“1股=1元”来计算，视为142,435,686股=142,435,686元。送现金、送红股，都是来自于“母公司未分配利润”。

九、分红影响

1）对于股市上的普通投资者来说，按目前这种分红制度，分得越多，亏得越多。股价波动上涨不能算作分红的附加价值，因为既然可以填权，同样也可以贴权，没有规定除权后股票价格必须涨，除权后股价上涨还是下跌都是存在同等概率的，所以除权后即使股价涨了，也不能算作分红的附加价值。

要看清事物的本质，必须摒弃一切不确定因素，静态去看，站在这个角度，我认为，分红是毫无投资价值的，甚至是存在确定性风险的，分得越多，静态资产亏得越多。

2）对于持有原始股（首次公开发行前就存在的股份）的大股东来说，分红是绝对有利的。

3）对于所有A股都适用：看中所谓的高股息率，单纯想参与现金分红的朋友，甚至以获取分红为目的计划长期持有股票，如果是这样的话，明确不建议去投资了。以上分析已经帮你把这笔账算的很清楚了，分红越高，你没在规定的时间卖出，则亏得越多。

4）如参与了分红，按照目前的规定，从当初买入的时间算起，持有这只股票一年以上再卖出，则可以免税。这个规定出发点是好的，但显然不适用于实际情况。

股票每天都有波动，而且这种波动受很多未知不可控的因素影响，未来的走势存在较大的不确定性，如果是为了免税而去持有一年，则在持有过程中，股票可能发生的波动风险造成的损失金额必然远远大于免税的金额，典型的得不偿失。

所以不管规定如何，该卖股票的时候，还是得卖，卖了会多交税，多一些税金上的损失，不影响大局。只不过较真的话，确实是要损失的。这就是目前A股分红的问题。

最后：股票分红这件事情是否真的有价值，见仁见智，谨慎投资。

好了先写到这里，可能会有不足之处，欢迎大家给我多多提意见、留言反馈和补充，如有错误之处，还请大家指正，我们评论区见。大家一起交流才有可能碰撞出来更多知识火花，一起聊聊、一起学习、一起进步。

近期再一篇：“干货！拆解：基金分红的神秘面纱”，敬请期待。

参考资料：《上市公司股票分红实施细则》

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