新势力8月交付比拼：蔚小理还有机会再”聚首”吗？

前不久，蔚来汽车创始人李斌、小鹏汽车董事长何小鹏和理想汽车创始人李想三人同框的合照，被某博主发到网上，李想转发并评论道：“真好。”这次合照距离2020年6月三人并肩坐在一起已经过去了三年之久。

三年时间，“蔚小理”当中的理想已从三年前的“三弟”变成了如今的“大哥”，蔚来和小鹏无奈成为了追在后面的人。也难怪有网友评论表示，这次合照看似是重聚，实则是渐行渐远。

从“蔚小理”于前不久陆续公布的二季度财报来看，它们如今的确没有理由再坐在一起“忆苦思变”了。销量上，理想二季度共交付车辆8.65万辆，同比增长201.6%，蔚来和小鹏在同期分别交付2.35万辆和2.32万辆，分别同比下降6.1%和32.6%。可以看到，蔚来和小鹏加在一起的销量仅为理想同期销量的54%，理想几乎是二者合计销量的2倍。这种情况，想必李斌和何小鹏只想躲得李想远远的，合照就算了。

销量上的巨大差异导致三家的财报表现出现巨大分化。理想二季度营收286.5亿元，同比增长228.1%，而蔚来和小鹏则分别仅为87.72亿元和50.6亿元，同比分别下滑14.8%和31.9%。营收这一项，理想比蔚来和小鹏加在一起乘以2还多出近10亿元。

三家目前只有理想实现了盈利。财报显示，理想二季度汽车毛利率达21.8%，实现净利润23.1亿元，较去年同期净亏损6.4亿元实现扭亏为盈；蔚来二季度汽车毛利率为6.2%，亏损同比扩大119.6%至60.56亿元；小鹏二季度汽车毛利率为-8.6%，亏损同比扩大3.7%至28亿元。

理想的“大哥”地位还体现在市值表现上，截至北京时间9月2日，理想的美股市值达448.07亿元，蔚来和小鹏则分别为189.1亿元和161.98亿元。这一项对比上，理想目前的市值比蔚来和小鹏之和还多出近百亿美元。

因此，从二季度各个维度的对比来看，理想成为其中最大一极的趋势在加剧。但从三季度的形势来看，蔚来和小鹏正在加快缩小和理想的差距。

从三家在9月1日分别公布的交付数据来看，理想8月交付车辆3.5万辆，仍维持单月超3万辆表现，但增长速度变缓，8月环比增长2.29%；蔚来8月交付车辆1.9万辆，环比下降5.54%，虽然断了单月交付超2万辆的势头，但追赶势头仍在；小鹏则在8月交付车辆1.4万辆，环比增长24.36%，环比增幅为三家最大，随着小鹏G6持续热销，有理由相信小鹏在9月会近一步拉近与理想和蔚来的差距。

单从8月来看，蔚来和小鹏已经合力拉近了其与理想的差距。整个二季度，蔚来和小鹏的合计销量仅为理想的一半出头，但到8月二者的合计销量已经与单个理想相当，这让其在整个三季度进一步拉近彼此间的距离成为可能。

从此前三家给出的销量指引来看，理想预计其三季度交付车辆10～10.3万辆，蔚来介于5.5～5.7万辆之间，小鹏则为3.9～4.1万辆。虽然理想仍维持着较大领先幅度，但显然已经没有像二季度那般显眼。

而且，对比蔚来和小鹏在二季度几乎掉出新势力销量前十的排名趋势，现在的情况要好转许多。根据钛媒体App的统计，蔚来在8月的排名已经来到了新势力前三，小鹏也攀升到了第六，横在蔚来和小鹏之间的是深蓝和零跑。

蔚来和小鹏都相继提升了自己的排名，那么就意味着有其它新势力出现了短期下降甚至掉队的趋势。钛媒体App注意到，前十新势力中，只有零跑、哪吒和AITO问界没有取得同比、环比双增长。

其中，哪吒8月的交付虽然环比上涨了20.56%，但同比仍下滑了24.44%。这表明哪吒在今年的发展速度较去年出现倒退。目前，哪吒汽车的销量仍主要靠哪吒V和哪吒U这两款车支撑，二者合计销量占到哪吒所有销量的接近80%。而哪吒一直寄希望通过20万级的哪吒S和哪吒GT完成转型，但随着这两款车市场表现乏力，哪吒目前仍被转型问题所困扰。

AITO问界8月交付环比上升18.35%，但同比下降了50.44%，下降幅度为所有新势力最大。销量乏力在今年长期困扰着问界，尽管相继祭出降价、推新品等拯救手段，但目前仍未看到明显的反弹迹象。目前，问界只能将希望寄托于即将在9月12日上市的问界M7五座车型，这款据余承东透露花费5亿元巨资进行升级的车型，是拯救问界销量的关键。

总体来看，今年新势力的整体势头仍是快步向前跑。钛媒体App统计显示，8月新势力的累计交付较去年增长93.22%，几乎实现翻倍。而8月新势力累计交付也环比增长了6.92%，这说明经过了上半年的调整，多数新势力正在为下半年的冲刺阶段蓄力。

（本文首发钛媒体App，作者｜王瑞昊，编辑｜张敏）

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