101亿美元！艾伯维收购ADC先驱ImmunoGen

面对资本狂热“入侵”的ADC药物，艾伯维坐不住了。
10月的最后一天上午，艾伯维宣布计划以 101 亿美元收购 ImmunoGen，这笔交易将扩大这家大型制药公司在肿瘤学领域的影响力，并标志着这家拥有 42 年历史的波士顿生物技术公司退出。

艾伯维将支付每股 31.26 美元的现金，以获得 ImmunoGen 的肿瘤产品线，其中包括 Elahere，一种被批准用于某些卵巢癌的抗体药物偶联物。
2023年第三大并购交易
这是继辉瑞拟以430 亿美元收购 ADC 先驱 Seagen 和默克以 108 亿美元收购免疫生物技术 Prometheus Biosciences后，今年第三大生物制药并购交易。
此举也标志着 ADC 领域的又一重大交易——肿瘤药物研发的热门领域，旨在制造更强大、更有针对性的化疗药物。
随着 Seagen、第一三共和其他制药商的成功，市场出现了爆炸式增长。默克最近合作第一三共，在 ADC 交易上预付了 40 亿美元。
百时美施贵宝和礼来已宣布他们正在购买资产，葛兰素史克等公司正在与其他致力于此类治疗的生物技术公司达成协议。
一年前，ImmunoGen 获得了对 Elahere 的加速认可，分析师对 ADC 抱有很高的期望，但在 2019 年的一次失败导致裁员后，该公司几乎没有成功。
TD Cowen 上个月估计峰值销售额约为 20 亿美元，艾伯维在新闻稿中强调了该资产的“数十亿美元”潜力，该资产在 5 月份的验证性研究中取得了成功。
ImmunoGen 首席执行官 Mark Enyedy，指出“艾伯维是加速地理和标签扩张并充分发挥 Elahere 潜力的合适公司”。
在周四开盘前，ImmunoGen 的股价飙升了 81 %。艾伯维股价在盘前交易中下跌不到 0.5%。投资者对其他 ADC 生物技术公司反应热烈，Mersana 和 ADC Therapeutics上涨约 10%。
越挫越勇的艾伯维
此次交易令人意外。艾伯维首席执行官 Rick Gonzalez 最近告诉分析师，ImmunoGen在 ADC 领域拥有“我们需要的一切”，即指的是其内部项目。他曾暗示，艾伯维的业务开发团队更关注下一代 CAR-T 技术和可以补充其他治疗的免疫学资产。
就在这一消息发布的前一天，艾伯维表示将探索加速批准其自己的 ADC（telisotuzumab-vedotin）用于治疗某些非小细胞肺癌。今年早些时候，公司砍掉了管道中的其他一些 ADC 。
过去几年，艾伯维在 ADC 药物上接连遭遇滑铁卢。
2016年，该公司预付了 58 亿美元收购了 Stemcentrx，但该公司核心药物 Rova-T 遇到了多个临床障碍，导致艾伯维损失了约 40 亿美元的交易价值，并最终放弃了通过该交易获得的许多员工和管道项目 。
除了 Elahere 之外，艾伯维还将获得一款名为 pivekimab sunirine 的 II 期 ADC，该药物针对 CD123，用于治疗母细胞性浆细胞样树突状细胞肿瘤（一种罕见的血癌）患者。该生物技术公司还拥有用于卵巢癌和其他潜在实体瘤的早期 IMGN151。名为 IMGC936 的实体瘤 ADC 也处于 I 期研究中。
双方董事会均已批准该交易，两家公司预计交易将于明年年中完成。这是艾伯维自 2020 年以 630 亿美元收购肉毒杆菌制造商艾尔建以来的首笔大型交易。
今年早些时候，艾伯维进行了一项小型并购举措，预付 1.1 亿美元收购帕金森病初创公司Mitokinin。
据媒体报道。此次退出为ImmunoGen的悠久历史画上句号，该公司于1980年获得300万美元的种子投资，一年后正式成立。

“中型交易”
“这笔交易与我们全年的并购信息非常一致，”艾伯维总裁罗伯特·迈克尔在周四的投资者电话会议上告诉分析师。“我们之前说过，我们不需要外部业务发展。”
但他也指出，该公司一直并且仍然对外部资产感兴趣，这些资产有助于推动该制药商在 2030 年代的收入增长，并将ImmunoGen 交易描述为“中型交易”。
冈萨雷斯说：“如果我们在神经科学或其他领域找到类似的资产，我们就有足够的财力来做到这一点。” “我们会采取行动。”
该公司还淡化了任何反垄断审查。近年来，联邦贸易委员会对生物制药并购采取了更强硬的立场，包括今年早些时候阻止安进 (Amgen) 以 278 亿美元收购 Horizon Therapeutics 的举动受到密切关注。安进在与监管机构同意条件后于10 月完成了交易。
冈萨雷斯对分析师表示：“根据我们的投资组合和市场占有率，我们认为从联邦贸易委员会的角度来看，这不会有重叠。”
威廉·布莱尔分析师在周四上午的一份报告中告诉投资者，他们预计不会看到竞争性报价。
参考链接：https://endpts.com/breaking-abbvie-to-acquire-immunogen-for-10b-in-banner-year-for-adcs/

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